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通信欧陆娱乐行业周报:重视国产算力、卫星互联网、光通信等板块机遇
工信部力推北斗自主可控,海关新规出炉,国产算力逻辑持续兑现2025年4月11日,工信部发布文章指出北斗产业发展必须实现全面自主可控;2025年4月11日,海关总署规定“集成电路”无论已封装或未封装,进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。根据锐捷网络和智微智能最近公告,2025Q1业绩均表现亮眼欧陆娱乐,主要原因是受益于欧陆娱乐国产算力发展。外部环境日益动荡,我们认为内需拓展+自主可控+技术升级的逻辑或被反复强化,国家对于国产算力和北斗/卫星通信等自主可控板块支持力度或持续强化。
2025年4月12日,美国海关及边境保护局(CBP)发布更新指南–特定产品的互惠关税豁免,对部分HTSUS编号产品不再被课征依据第14257号行政命令(2025年4月2日公布)所施行的额外国别税率,该措施自美东时间2025年4月5日凌晨12时01分起欧陆娱乐生效,其中包含光模块在内的部分光通信产品及消费电子类产品。我们认为,全球AI发展方兴未艾,国内光模块企业竞争优势较显著,近期受到综合因素影响,光通信板块回调幅度较大,建议重点关注板块超跌反弹机遇。
我们继续看好六大产业方向:AIDC机房建设(AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等)、IT侧(国产算力芯片、服务器及电源)、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等)、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。一、AIDC机房建设(AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等)。推荐标的:润泽科技、新意网集团、英维克、宝信软件等;受益标的:科泰电源、金盘科技等。二、IT侧(国产算力芯片、服务器及电源)。推荐标的:紫光股份、中兴通讯;受益标的:寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等)。推荐标的:紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等;受益标的:锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI应用:受益标的:广和通、移远通信、美格智能等欧陆娱乐。六、卫星互联网:受益标的:海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试欧陆娱乐、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。